股票指标基础知识

估值指标

市盈率 Price Earnings Ratio

衡量市场愿意为公司每 1 元盈利支付多少钱。市盈率越高，代表市场对未来增长预期越高。

[math]\displaystyle{ 市盈率 = \frac{股价}{每股收益} }[/math]

[math]\displaystyle{ PE = \frac{Market\ Price\ Per\ Share}{Earnings\ Per\ Share} }[/math]

动态市盈率 Forward Price Earnings Ratio

使用未来预计盈利计算的市盈率，反映市场对未来业绩的预期。

[math]\displaystyle{ Forward\ PE = \frac{Price}{Expected\ EPS} }[/math]

静态市盈率 Historical Price Earnings Ratio

使用上一完整财年盈利计算的市盈率。

[math]\displaystyle{ Historical\ PE = \frac{Price}{Last\ Fiscal\ Year\ EPS} }[/math]

滚动市盈率 Trailing Twelve Months Price Earnings Ratio

使用最近连续十二个月盈利计算的市盈率，是机构最常使用的 PE 指标。

[math]\displaystyle{ TTM\ PE = \frac{Price}{TTM\ EPS} }[/math]

盈利能力指标

每股收益 Earnings Per Share

公司赚取的净利润，平均分摊到每一股股票上的金额。

[math]\displaystyle{ 每股收益 = \frac{净利润}{总股本} }[/math]

[math]\displaystyle{ EPS = \frac{Net\ Income}{Shares\ Outstanding} }[/math]

营业收入 Revenue

公司通过主营业务获得的总收入，是企业规模的重要指标。

[math]\displaystyle{ Revenue = Sales + Service\ Income + Other\ Operating\ Income }[/math]

净利润 Net Income

企业扣除全部成本、费用、税金后的最终利润。

[math]\displaystyle{ Net\ Income = Revenue - Expenses - Taxes }[/math]

资产质量指标

市净率 Price Book Ratio

衡量市场愿意为公司每 1 元净资产支付多少钱。

[math]\displaystyle{ PB = \frac{Price}{Book\ Value\ Per\ Share} }[/math]

每股净资产 Book Value Per Share

公司净资产平均分摊到每一股股票上的金额，可理解为理论清算价值。

[math]\displaystyle{ 
BPS = 
\frac
{\text{Shareholders Equity}}
{\text{SharesOutstanding}}
 }[/math]

成长性指标

Price Earnings to Growth Ratio

将市盈率与利润增长率结合，用于衡量成长股估值是否合理。通常认为 PEG ≈ 1 较合理。

[math]\displaystyle{ PEG = \frac{PE}{Growth\ Rate} }[/math]

利润增长率 Earnings Growth Rate

衡量公司盈利扩张速度。

[math]\displaystyle{ Growth\ Rate = \frac{Current\ Earnings - Previous\ Earnings}{Previous\ Earnings} }[/math]

规模指标

总市值 Market Capitalization

市场给予整个公司的总估值。

[math]\displaystyle{ 总市值 = 股价 \times 总股本 }[/math]

[math]\displaystyle{ Market\ Cap = Price \times Shares\ Outstanding }[/math]

现金流指标

自由现金流 Free Cash Flow

企业经营活动产生的、可自由支配的现金。比利润更难造假，是价值投资者重点关注指标。

[math]\displaystyle{ FCF = Operating\ Cash\ Flow - Capital\ Expenditure }[/math]

分红指标

股息 Dividend

公司向股东分配的现金收益。

股息率 Dividend Yield

持有股票一年可获得的股息回报率。

[math]\displaystyle{ Dividend\ Yield = \frac{Annual\ Dividend}{Share\ Price} }[/math]