股票指标基础知识
估值指标
- 市盈率 Price Earnings Ratio
衡量市场愿意为公司每 1 元盈利支付多少钱。市盈率越高，代表市场对未来增长预期越高。
[math]\displaystyle{ 市盈率 = \frac {\text{股价}} {\text{每股收益}} }[/math]
[math]\displaystyle{ PE = \frac {\text{Market Price Per Share}} {\text{Earnings Per Share}} }[/math]
- 动态市盈率 Forward Price Earnings Ratio
使用未来预计盈利计算的市盈率，反映市场对未来业绩的预期。
[math]\displaystyle{ Forward PE = \frac {\text{Price}} {\text{Expected EPS}} }[/math]
- 静态市盈率 Historical Price Earnings Ratio
使用上一完整财年盈利计算的市盈率。
[math]\displaystyle{ Historical PE = \frac {\text{Price}} {\text{Last Fiscal Year EPS}} }[/math]
- 滚动市盈率 Trailing Twelve Months Price Earnings Ratio
使用最近连续十二个月盈利计算的市盈率，是机构最常使用的 PE 指标。
[math]\displaystyle{ TTM PE = \frac {\text{Price}} {\text{TTM EPS}} }[/math]
盈利能力指标
- 每股收益 Earnings Per Share
公司赚取的净利润，平均分摊到每一股股票上的金额。
[math]\displaystyle{ 每股收益 = \frac{\text{净利润}} {\text{总股本}} }[/math]
[math]\displaystyle{ EPS = \frac {\text{Net Income}} {\text{Shares Outstanding}} }[/math]
- 营业收入 Revenue
公司通过主营业务获得的总收入，是企业规模的重要指标。
[math]\displaystyle{ Revenue = Sales + Service Income + Other Operating Income }[/math]
- 净利润 Net Income
企业扣除全部成本、费用、税金后的最终利润。
[math]\displaystyle{ Net Income = Revenue - Expenses - Taxes }[/math]
资产质量指标
- 市净率 Price Book Ratio
衡量市场愿意为公司每 1 元净资产支付多少钱。
[math]\displaystyle{ PB = \frac {\text{Price}} {\text{Book Value Per Share}} }[/math]
- 每股净资产 Book Value Per Share
公司净资产平均分摊到每一股股票上的金额，可理解为理论清算价值。
[math]\displaystyle{ BPS = \frac {\text{\text{\text{Shareholders Equity}}}} {\text{\text{\text{Shares Outstanding}}}} }[/math]
成长性指标
- Price Earnings to Growth Ratio
将市盈率与利润增长率结合，用于衡量成长股估值是否合理。通常认为 PEG ≈ 1 较合理。
[math]\displaystyle{ PEG = \frac {\text{PE}} {\text{Growth Rate}} }[/math]
- 利润增长率 Earnings Growth Rate
衡量公司盈利扩张速度。
[math]\displaystyle{ Growth Rate = \frac {\text{Current Earnings - Previous Earnings}} {\text{Previous Earnings}} }[/math]
规模指标
- 总市值 Market Capitalization
市场给予整个公司的总估值。
[math]\displaystyle{ 总市值 = 股价 \times 总股本 }[/math]
[math]\displaystyle{ Market Cap = Price times Shares Outstanding }[/math]
现金流指标
- 自由现金流 Free Cash Flow
企业经营活动产生的、可自由支配的现金。比利润更难造假，是价值投资者重点关注指标。
[math]\displaystyle{ FCF = Operating Cash Flow - Capital Expenditure }[/math]
分红指标
- 股息 Dividend
公司向股东分配的现金收益。
- 股息率 Dividend Yield
持有股票一年可获得的股息回报率。
[math]\displaystyle{ Dividend Yield = \frac {\text{Annual Dividend}} {\text{Share Price}} }[/math]